2018年5月27日

[转载]私募基金风险收益大比拼:年化收益率、年化波动率、夏普比率、最大回撤、Cal_福盈Forusdcom

  [净基金增长速率的规范经纱]

  让笔者从罪状的规范经纱开端(正式规定是规范D)。, standard deviation )。

  规范经纱是玻璃B差别的罪状决定因子。。

  战利品有n个变量席= x1,X2,X3…XN;使平衡数是XM =∑席/ N

  这么范本的”标淮差”=S=(1/n*Σ(Xi-Xm)^2)^1/2

  货币利率前进地的增长速率是在必然工夫内计算的。。与年增长速率相形,每月增长速率或日增长速率等。净值增长速率执意在为了时段末(如年底)的净值对立那时段开端时(如年首)的净值的增长,这执意为了工夫的回归。在清楚的的工夫量子内可能性有清楚的的增长速率。。比如:不久以前是20%,不久以前是10%,当年是30%
如此云云。在罪状学上笔者可以用最初使平衡值(20%)来扮演这几年的增长速率。不过使平衡每年有20%的动摇机遇。,不时多放置的,不时少相当多的。

  增长速率的方差用来扮演使平衡经纱。。普通以为增长速率是师专。,这么笔者可以了解这些年来95%的增长速率都是中间性(使平衡值
– 规范经纱(使平衡值) + 规范经纱中间。

  很敏锐的,规范经纱越大。,年增长速率的可能性延伸越大,报答长度(风险)越大。笔者可以用(使平衡值/规范经纱)的比来比得上清楚的基金的报答/风险以投最适度的风险报答结成投入。

  但必需反复:在举行比得上屯积,你必需先设定你可以承当的风险。。对立风险更顶用,相对风险是你人身攻击的继续的才能,每人身攻击的都清楚的。报答/风险的最适度投入不必然是你能承当的风险。。

  [特殊雷诺兹兹阐明者和夏普阐明者]

  TureNo阐明者用TP表现,每个风险单位的风险溢价,是投入者断定如此的基金驯化者在应付基金手续中所冒风险设想好感投入者的断定规范。托里诺阐明者越大,单位风险溢价越高,开式基金业绩越佳,基金处理者在应付手续正中鹄的风险有助于投入者应付。较小的Toreno阐明者是较小的,减轻单位风险溢价,开式基金业绩越差,基金处理者在应付手续正中鹄的风险有害于投入。

  目次摘要综述

  TureNo阐明者规定的

  TureNo阐明者综述

  托里诺阐明者(考验诺):TRONEO阐明者将基金进项的体系风险作为基金的因子,超额进项玻璃在基金所承当的体系风险中。规范值越大,从单位体系风险中到达的超额进项越高。。

  同时,笔者也思索了两个F的次要规范。,也执意说,风险苗条的后的评价规范具有扬森阐明者。、TureNo阐明者与夏普阐明者。阐明者是指用规范经纱作为投入结成进项率的度量。,投入结成风险无风险资产的超额投入进项,即,投入者对单位风险承当的风险编造。,TureNo阐明者传达贝塔系数作为测度,投入结成风险无风险资产的超额投入进项。夏普阐明者和托里诺阐明者越大,基金结成表现越好。扬森阐明者传达贝塔系数作为测度,基金投入结成与一份买卖线的对立放置,假使基金结成的扬森阐明者大于零,这暗示投入结成的表现优于ST。。自然,扬森阐明者越大,基金的投入结成表现越好。

  TureNo阐明者规定的

  TureNo阐明者是测度单位风险超额进项率的规范。。在指示中,超额进项被明确为投入报答率的结平。,阐明者的计算规定的是

  T=(Rp―Rf)/βp

  流行:T显示TROENO功能规范,Rp是指基金在投入手续正中鹄的使平衡进项率。,RF代表I期调准速度的使平衡无风险货币利率。,贝塔代表基金的体系性风险。

  特雷诺兹业绩阐明者的纠缠执意每单位体系风险资产到达的超额给报酬(超越无风险货币利率Rf)。TRONEO功能阐明者越大,基金的表现越好,另外的亦然。,基金表现越差。

  基金投入结成脸的投入风险包罗两面积:体系性。财源现实,普通说来,有两个规范用来测度投入风险。:

  一是历史进项率的规范经纱[变量增量],测度投入报答的总风险

  二是体系性风险因子,β的估计价值。

  Toreno思惟,基金驯化者经过投入结成应淘汰所非常非体系性风险,合乎逻辑的推论是,单位风险系数超额进项率的度量。疏散的结成没非体系性风险。,清楚的于集市变奏的体系风险。合乎逻辑的推论是,他用基金投入进项率的贝塔系数作为测度规范。。

  夏普阐明者:夏普阐明者= [使平衡报答率-无风险货币利率] /规范经纱。单位风险的涵义,可授予的超额给报酬。在为了网站上,笔者用三年的月记载作为计算的根底。。

  (夏普
风险苗条的后的业绩阐明者。夏普阐明者代表投入者每回都冒风险。,它可以到达比无风险报答率高级的的报答(恒定货币利率),代表基金对报答风险有再生回授,假使,它代表风险,但报答率不如将存入银行利钱。。

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  2012年11月27日 11:50

  因为我想知道发觉最初只阳光私募基金以后,奇纳河私募股权投入范围开展近十年。财源危机出疹工夫,私募股权基金因其优良而活受罪投入者迎将。,2009、2010生殖器基金业禁食开展。作为吸吮集市,私募股权基金进入2011瓶颈路段。到2012,鉴于受阻开展,很多私募开端找寻新的打破点,找寻引入投入的新打破。不外,稍许地私募基金战术始于2011。。

  私募基金业开展到什么程度年倒转,只从复杂阐明者看私募基金的表现,这显然缺陷很迷信。。评价基金的历史表现,货币利率前进地需求的风险和进项削尖,从风险和进项这两个方面同时思索可能可以到达更多的向基金业绩表现的交流。旁,从风险进项削尖的角度看,笔者可以额外的理解,断定投入战略与投入风骨设想婚配。自然,为基金,短期业绩难以阐明其投入风骨。独自的当经商的管理感染的范围必然的工夫,其业绩表现可以更多的玻璃其投入思绪的实质。普通来说,私募股权表现的频率是1周或1个月。,运营超越年的基金经常有十足的净资产记载。。

  基金业绩评价,风险进项阐明者对立较高,但是,有稍许地风险报答规范是对立属的。,诸多海内对冲基金运用这些规范来玻璃其风险进项。。这些规范次要包罗夏普比率(Sharp)。
比率)、交流比率(交流) 比率)、扬森阐明者(延森) 希腊字母的第一个字母)、特殊雷诺兹兹率(Treynor)
比率)、在历史中最大的降低(评分斯) 水位辞谢)、Calmar比率(Calmar)
比率)如此云云。

  夏普比率(Sharp)
比率)

  同辈人投入现实,风险的上涂料在决定业绩的手续中起着根底性的功能。。风险苗条的后的进项率是最初可以同时对进项与风险加以思索的概括规范,以期可以去除风险因子对表演评价的不顺感染。夏普比率是最初可以同时对进项与风险加以概括思索的风险进项规范。投入目的的认为给报酬越高,投入人所能卖空的人的动摇风险越高;另外的,低认为给报酬,动摇风险越低。因而,圣子投入者选择投入目的和投入路程,恳求最大的报答;或在恒定的认为报答下。,恳求最小量风险。夏普比率玻璃了风险苗条的后的进项。,夏普比越高,风险苗条的所得港越高。

  计算传动比的规定的是:

  Sharp Ratio = [ E ( Rp ) – Rf ] / σp

  流行:E ( Rp ) 表现投入结成希望给偿付;Rf表现无风险货币利率;σp表现投入结成的规范经纱。

  好买基金研究中心对运作工夫在年再的各类战略的基金举行夏普比率排序,清楚的的基金有清楚的的比率,稍许地基金的比率比得上高。。《田歌》和《东边赋》中犀货币利率远地点。,感染的范围,基金次要采取中性战略。东边基金信任的年进项率较高,但年动摇率仅为5%摆布。。开封基金的比率比得上高,感染的范围。基金次要投入于前进地集市。,年进项率高。,但每年的动摇性也很高。,适合前进地投入风险削尖的。创赢旗下的赢2(赢对冲)同样具有较高的夏普比率,基金采取一份投入和股指前进地套期保值。,动摇性极下面的集市。。泽熙、精熙、呈瑞、展博、尊嘉、奇纳河龙、涌金、中瑞、鼎锋、苍星石、重阳、稍许地著名的生殖器公司,如玫瑰雀也有较高的百分之一。,夏比超越。

累月经年,私募股权基金的夏普率头等的前30位。
基金缩写 投入参事 发觉日期 最新净值日 最新净值 年化进项率 年化动摇率 夏普比率
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% 5.15%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% 56.92%
东边信奉合作相干事业 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% 10.61% 2.70
赢2(赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 19.66% 1.70
薪水全球训练 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34% 10% 1
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 18.50% 1.49
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 19.75% 1.39
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 22.48% 1.30
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 17.56% 1.29
指示1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 17.17% 1.22
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 3.36% 1.21
奇纳河龙稳1 云南云南信任 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 12.39% 1.19
仪陇奇纳河仪陇长江 涌金 2006-4-18 2012-10-31 314.4800 19.14% 14.46% 1.12
新兰 中瑞 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 16.98% 1.02
丁锋的逐渐开始阶段 鼎锋 2008-11-4 2012-11-2 2.0913 20.27% 17.06% 1.01
蒲江星8的两个阶段 德汇 2009-2-16 2011-2-11 1.4498 20.56% 17.45% 1.01
乐盛选股 袁岳笙 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 19.22% 0.97
景琳的发音 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 21.29% 0.94
三性能1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 27.61% 0.93
苍星石1 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 6.31% 0.93
苍星石2 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 6.31% 0.93
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 19.94% 19.06% 0.89
苍星石3 苍星石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 6.20% 0.88
崇阳1阶段 重阳 2008-9-5 2012-10-31 228.8600 22.04% 2% 0.83
汉新佳恩定量增长的1个阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 8.61% 7.13% 9
崇阳2阶段 重阳 2008-12-12 2012-10-31 182.2500 16.69% 17.61% 8
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 20.48% 22.72% 7
奇纳河龙选1 云南云南信任 2007-6-15 2012-11-9 1.9885 13.55% 14.30% 4
Maier Stone的三个阶段 迈尔石 2009-3-19 2012-10-15 1.4905 11.80% 12.16% 2
心机铸雀1 朱雀 2008-12-7 2012-10-15 167.2900 14.27% 15.89% 1

  记载提供消息的人:Wind, 好买基金研究中心,流产到2012年11月15日的记载

  交流比率(交流)
比率)

  交流比率次要用于测CurtA的超额进项。,还是用来测度超额风险触发某事的超额进项。。它代表了单位有效的风险的超额进项。。

  Information Ratio = α∕ω (α)作为超额进项的结成,欧米茄是有效的风险

  交流比计算,基金报答率可从同样的基金或集市报答中体谅。,再除号超额给报酬的规范经纱。交流率越高,基金业绩继续高于大集市。

  好买基金研究中心对运作工夫在年再的各类战略基金比照交流比率举行排序,因为比得上的上海和深圳300()阐明者的器具。普通应付型的阳光私募基金1阶段交流比率远地点,感染的范围,它玻璃了风险苗条的后对立动摇的超额进项。。以前进地投入认为优先的开封基金不过动摇率较大,但在集市下跌手续中,年均进项率较高。,因而交流率也很高。。采取择时对冲战略的赢2(赢对冲)同样具有较高的交流比率,感染的范围。泽熙、现实级数、展博、倚亭等私募公司有多只基金交流比率对立较高。旁,稍许地著名私募股权基金的交流比率对立较低,比如,瑞信沃伯格1期、尊嘉希腊字母的第一个字母、靖西县1阶段、杨奕1阶段、金旅1期、闵森、扬子江三号、朱雀丁远阐明者中性、淡健康的的逐渐开始、崇阳6工夫等。

头等的前30的私募基金交流比率超越了在那一年间。
基金缩写 投入参事 发觉日期 最新净值日 最新净值 上海和深圳300年产量率 年化进项率 年收益对立动摇性 交流比率
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 -19.39% 32.18% 17.49%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 -11.22% 168.88% 63.89% 2.82
赢2(赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 -16.31% 36.41% 22.20%
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 -12.20% 30.49% 18.01%
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 -10.12% 25.60% 19.44% 1.84
汉新佳恩定量增长的1个阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 -19.78% 8.61% 15.95% 1.78
动摇级数 现实级数 2011-3-22 2012-10-31 0.8911 -19.86% -6.90% 7.59% 1.71
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 -7.19% 19.94% 15.92% 1.70
指示1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 -7.79% 24.00% 19.32% 1.65
瑞新沃伯格1期 睿信 2011-4-27 2012-11-9 59 -20.81% -6.22% 9.03% 1.62
薪水全球训练 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 -16.95% 20.34% 23.17% 1.61
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 -22.28% 7.07% 18.83% 6
大熟1期 鼎诺 2009-12-7 2012-11-9 117.9000 -15.51% 5.79% 14.06% 1
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 -11.39% 21.63% 22.35% 1.48
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 -1.79% 3% 22.49% 1.43
杨奕1阶段 毅扬 2010-11-8 2012-11-9 1.0536 -20.48% 2.64% 16.27% 1.42
金旅1期 证大 2011-1-27 2012-9-28 1.1784 -15.30% 10.32% 18.12% 1.41
闵森 民森 2009-12-18 2012-9-29 1.0644 -13.12% 2.27% 11.01% 1.40
选择A 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 -15.31% 5.50% 15.18% 1.37
1号谦逊 谦石 2010-10-15 2012-11-9 1.0413 -17.38% 1.97% 14.19% 1.36
选择B 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 -15.31% 5.57% 15.34% 1.36
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 -5.84% 20.48% 19.66% 1.34
扬子江三号 世诚 2010-12-30 2012-11-9 1.0017 -15.46% 0.09% 11.70% 1.33
朱雀丁远阐明者中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 -22.69% 4.08% 20.23% 1.32
淡健康的的逐渐开始 淡健康的 2007-9-6 2012-11-9 17600 -15.65% 10.88% 20.49% 1.29
崇阳6阶段 重阳 2010-1-6 2012-10-31 101.6600 -14.80% 0.59% 11.98% 1.28
东边信奉合作相干事业 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 -16.32% 31.69% 37.58% 1.28
指示3阶段 展博 2011-4-27 2012-10-31 1.0158 -29% 1.04% 17.12% 1.28
富恩泽的1个阶段 富恩泽 2010-11-15 2012-11-9 1.0639 -17.89% 3.17% 16.67% 1.26
现实级数旗舰 现实级数 2010-6-10 2012-10-31 1.0643 -7.96% 2.64% 8.39% 1.26

  记载提供消息的人:Wind, 好买基金研究中心,流产到2012年11月15日的记载

  扬森阐明者(延森)
希腊字母的第一个字母)

  扬森阐明者是测度资产结成应付表演的最初规范。,是有价证券结成的现实认为进项率与就座有价证券集市线上的有价证券结成的认为进项率之差。扬森阐明者可以上进地评价基金业绩。,经过比得上基金进项率与希望进项率的差别,这执意说,基金的现实收益超越希望进项C。,这种差别直截了当地相干到基金处理者的业绩。。扬森阐明者>0,导致传达,基金业绩优于集市。,它越大,功能越好,另外的亦然。,假使扬森阐明者<0,则传达其表演不好。

  扬森阐明者的计算规定的是:

  Jensen’s Alpha = Ri,t – [ Rf,t + βi ( Rm,t – Rf,t ) ]

  Rm,t是T期集市结成的进项率;Ri,t是I基金在T期的进项率;,T是T期的无风险报答率。,贝塔I作为基金投入结成的体系性风险。

  百思买集团基金研究中心对RU的各式各样的战术基金举行混合物。,流行稍许地基金的削尖是与MARKE呈负互插。,比如以前进地投入认为优先的开封基金和以中性战略认为优先的东边信奉合作相干事业。开封基金同意远地点的约翰逊阐明者,感染的范围9。而纯应付型的1阶段也具有较高的约翰逊阐明者,表现了匆匆拿走超额利润的强大的才能。择时股指前进地对冲战略的赢2(赢对冲)与集市的互插度对立较低,对立较强的机遇和选股才能使基金的JA,感染的范围。同时,蔡熙的多基金扬森阐明者台榜首,表现公司到达超额利润的全部才能。如此等等稍许地应付型私募股权基金,如靖西县1阶段、指示1阶段、金石1相、乐盛选股、崇阳1阶段等的约翰逊阐明者同样对立较高,超越。

过来年,私募基金扬森阐明者台前30位。
基金缩写 投入参事 发觉日期 最新净值日 最新净值 年化进项率 Beta 约翰逊阐明者
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% -0.47 9
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 8 0.47
赢2(赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 0.37
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 0.52 0.35
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 0.43 0.29
三性能1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 0.47 0.29
金旅1期 证大 2011-1-27 2012-9-28 1.1784 10.32% 1.20 0.29
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 0.28
东边信奉合作相干事业 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% -0.10 0.27
指示1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 0.44 0.26
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 19.94% 0.64 0.23
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 20.48% 0.67 0.23
金石一期 金石 2010-8-30 2012-10-31 1.2213 9.64% 1.17 0.23
乐盛选股 袁岳笙 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 0.42 0.22
崇阳1阶段 重阳 2008-9-5 2012-10-31 228.8600 22.04% 0.61
淡健康的的逐渐开始 淡健康的 2007-9-6 2012-11-9 17600 10.88% 0.58 0.19
新兰 中瑞 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 0.33 0.19
浑沌世界2 浑沌世界 2009-6-22 2012-10-31 1.4464 11.60% 0.84 0.19
通元2 彤源 2009-10-30 2012-11-9 1.3575 10.61% 1
薪水全球训练 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34%
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% -0.06
景琳的发音 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 0.52 0.17
赢在广东 合赢 2007-10-9 2012-10-31 931 9.63% 0.53 0.17
金中和西鼎 金中和 2007-7-27 2012-10-26 1.7337 11.04% 0.60 0.17
泽熙4期 泽熙 2010-7-7 2012-10-31 138.7600 15.16% 0.49 0.16
聚1 聚益 2009-9-28 2012-11-5 1.4323 12.26% 0.58 0.16
1号谦逊 谦石 2010-10-15 2012-11-9 1.0413 1.97% 0.81 0.16
大熟1期 鼎诺 2009-12-7 2012-11-9 117.9000 5.79% 0.68 0.15
礼仪的4个阶段 尚雅 2008-2-18 2012-10-10 1100 2.23% 0.15
奇纳河龙稳1 云南云南信任 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 0.15

  记载提供消息的人:Wind, 好买基金研究中心,流产到2012年11月15日的记载

  特殊雷诺兹兹率(Treynor)
比率)

  特殊的雷诺兹兹比率是因为基金报答的体系风险。,超额进项玻璃在基金所承当的体系风险中。比率越大,从单位体系风险中到达的超额进项越高。。也执意说,TureNo阐明者是测度单位风险超额进项率的规范。。不外,特殊雷诺兹兹比的必须先具备的是,基金驯化者经过投入结成应淘汰所非常非体系性风险,合乎逻辑的推论是,单位风险系数超额进项率的度量。疏散的结成没非体系性风险。,清楚的于集市变奏的体系风险。TNR比率是因为基金投入报答率的βP系数。。在比率中,超额进项被明确为投入报答率的结平。。

  特殊雷诺兹兹比的计算规定的是:

  Treynor Ratio = ( Rp – Rf ) / |βp|

  流行:Rp是指基金在投入手续正中鹄的使平衡进项率。;RF代表I期调准速度的使平衡无风险货币利率。;贝塔代表基金的体系性风险。在管理中,鉴于βp的负编号,合乎逻辑的推论是,βp的相对值作为分母。。

  特雷诺兹比率的纠缠执意每单位体系风险资产到达的超额给报酬(超越无风险货币利率Rf)。特殊雷诺兹兹的比率越大,基金的表现越好,另外的亦然。,基金表现越差。

  好买基金研究中心对运作工夫在年再的各类战略基金比照特雷诺兹比率举行排序。与集市比得上,薪水全球训练基金的体系性风险对立较小,β值仅为,合乎逻辑的推论是,基金的雷诺兹兹比率远地点,感染的范围。开封基金、东边信奉于是东边信奉合作相干事业基金鉴于进项对立较高,同时,贝塔对立较小。,它也具有较高的雷诺兹兹比。。赢2(赢对冲)鉴于基金中带有择时对冲的身分,基金的体系性风险对立较低,感染的范围较高的雷诺兹兹比。。惯例的以一份型投入认为优先的经商奇纳河龙稳1号基金表现出了基金处理者较强的资产应付才能,该基金的β值仅为,特殊雷诺兹兹比。尊嘉希腊字母的第一个字母基金是一只采取集市中性战略的基金,基金与集市的相干很低,承当较小的体系性风险。不过基金的年进项率普通,但其特殊雷诺兹兹比率对立较高。。星河Zexi的诸多普通应付经商也创造了高级的的Rena。旁,靖西县1阶段、仪陇奇纳河仪陇长江、新兰、指示1阶段、乐盛选股、想最初、奇纳河龙选1、丁锋的逐渐开始阶段等基金的特雷诺兹比率同样较高,超越。

过来年,私募股权基金的雷诺兹远地点比台前3位。
基金缩写 投入参事 发觉日期 最新净值日 最新净值 年化进项率 Beta 特雷诺兹比率
薪水全球训练 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% -0.47 3.54
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% -0.06 2.88
东边信奉合作相干事业 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% -0.10 2.84
赢2(赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 0.37
奇纳河龙稳1 云南云南信任 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74%
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 0.05
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 0.43 0.64
苍星石1 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 0.10 0.60
苍星石2 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 0.10 0.60
苍星石3 苍星石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 0.09 0.60
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 0.56
仪陇奇纳河仪陇长江 涌金 2006-4-18 2012-10-31 314.4800 19.14% 0.29 0.55
三性能1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 0.47 0.55
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 0.52 0.53
新兰 中瑞 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 0.33 0.53
新潮盛利 鑫巢 2008-4-15 2011-5-31 1.3996 11.35% 0.16 0.51
指示1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 0.44 0.48
苍星石4 苍星石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 6.91% 0.09 0.45
乐盛选股 袁岳笙 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 0.42 0.44
想最初 瑞安思想 2010-5-31 2012-11-12 1.2162 8.30% 0.12 0.43
奇纳河龙选1 云南云南信任 2007-6-15 2012-11-9 1.9885 13.55% 0.25 0.43
丁锋的逐渐开始阶段 鼎锋 2008-11-4 2012-11-2 2.0913 20.27% 0.43
景琳的发音 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 0.52 0.39
朱雀丁远阐明者中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 4.08% 0.38
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 8 0.37
迈尔石二期 迈尔石 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 7.88% 0.13 0.37
情报机构的继续生长 智德 2008-6-20 2012-10-26 596 15% 0.22 0.36
苍星石5 苍星石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 6.81% 0.11 0.35
蒲江星8的两个阶段 德汇 2009-2-16 2011-2-11 1.4498 20.56% 0.51 0.34

  记载提供消息的人:Wind, 好买基金研究中心,流产到2012年11月15日的记载

  在历史中最大的降低(评分斯)
水位辞谢)

  历史最大回撤是指经商历史净值从最初地方的的远地点点到其后来的的地方的最小量点的回撤中最大的长回撤。最大的缩回玻璃了在最初工夫点进入历史。,过后中断,给投入者拿来的最大花钱的东西。在必然程度上,最大恢复开始时姿势可以玻璃T的风险应付削尖。。普通来说,尺寸较小的基金撤资尺寸最大,基金处理者对立上进地把持净资产花钱的东西。,风险对立较小。

  好买基金研究中心对运作工夫在年再的各类战略基金比照历史最大回撤举行排序。倚亭旗下采取中性战略的东边信奉基金最大回撤最小,独自的。展博和苍星石旗下的数只基金最大回撤对立较小,这与这两家业募基金的投入战略关系到。在断定集市没敏锐的投入机遇的时分,这两家业募经常会将船位把持在很低的程度,不时甚至空仓管理。尊嘉应付的尊嘉希腊字母的第一个字母,三集市中立基金,闵胜A,在闵森的横幅下、B和C和朱雀的玫瑰雀阐明者同样中性的。,这与集市中性战略的风险进项削尖相适合。

运作年再的私募基金历史最大回撤最小的50只
基金缩写 投入参事 发觉日期 最新净值日 最新净值 最大回撤
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075
选择D 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.1300 2.26%
选择C 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.2200 2.28%
选择B 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 2.28%
选择A 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 2.28%
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 2.30%
东边远见7期 东边远见 2011-4-29 2012-11-9 1.0179 2.44%
苍星石13 苍星石 2009-5-21 2012-10-19 113.0500 2.61%
苍星石16 苍星石 2009-7-20 2012-10-19 106.4000 2.71%
苍星石11 苍星石 2009-3-18 2012-10-19 119.5400 2.72%
苍星石17 苍星石 2009-12-3 2012-11-9 104.0500 2.80%
民晟A号 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0348 2.81%
民晟B号 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0346 2.82%
闵胜C 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0346 2.86%
苍星石8 苍星石 2009-1-21 2012-10-19 123.8400 2.94%
苍星石19 苍星石 2009-9-28 2012-11-9 106.2400 2.98%
苍星石9 苍星石 2009-3-4 2012-10-31 119.8700 3.02%
苍星石10 苍星石 2009-3-12 2012-10-19 120.6300 3.07%
苍星石18 苍星石 2009-9-16 2012-11-9 105.0200 3.09%
汉新佳恩定量增长的1个阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 3.43%
久富1期 久富 2011-5-10 2012-11-9 1.0122 3.64%
投入奶油色之苍星石 苍星石 2009-9-21 2012-11-9 103.9200 3.71%
朱雀丁远阐明者中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 3.73%
苍星石20相 苍星石 2010-9-17 2012-11-9 0.9997 3.83%
苍星石7 苍星石 2008-8-18 2012-10-19 132.5600 4.08%
苍星石4 苍星石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 4.14%
苍星石3 苍星石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 4.15%
苍星石5 苍星石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 4.22%
苍星石22期 苍星石 2010-11-23 2012-9-20 95.9900 4.27%
苍星石目的报答1期 苍星石 2011-1-28 2012-11-2 0.9725 4.39%
苍星石6 苍星石 2008-6-30 2012-10-19 132.6800 4.49%
苍星石1 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 4.51%
苍星石2 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 4.59%
指示1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 4.72%
苍星石12 苍星石 2009-3-23 2012-11-9 115.3000 4.90%
苍星石15 苍星石 2009-6-10 2012-11-9 107.2300 4.90%
苍星石14 苍星石 2009-5-25 2012-11-9 111.8900 4.92%
迈尔石二期 迈尔石 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 4.99%
想最初 瑞安思想 2010-5-31 2012-11-12 1.2162 5.60%
应蓉大8 盈融达 2011-1-28 2012-11-9 0.9839 5.60%
朱雀20相 朱雀 2011-3-17 2012-11-9 93.9700 6.55%
投入兴业银行 乐投 2010-9-1 2012-10-10 1.1439 6.93%
指示3阶段 展博 2011-4-27 2012-10-31 1.0158 8.26%
升阳3期 升阳 2010-11-24 2012-11-9 103.2900 8.47%
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 9.06%
东边信奉合作相干事业 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 9.18%
盈融达3号 盈融达 2010-12-20 2012-11-9 92.9300 9.18%
升阳2期 升阳 2010-9-17 2012-11-9 98.7700 9.20%
智力的信札创作的1个阶段 智囊致富 2011-3-15 2012-11-9 0.9316 9.32%
朱雀19相 朱雀 2011-4-21 2012-11-9 0.9354 9.53%

  记载提供消息的人:Wind, 好买基金研究中心,流产到2012年11月15日的记载

  Calmar比率(Calmar)
比率)

  Calmar比率扮演了盈余与最大RET中间的相干。。年产量与历史最大提款率之比为。Calmar比率值越大,基金业绩较好。另外的,基金业绩较差。

  好买基金研究中心对运作工夫在年再的各类战略基金比照Calmar比率举行排序。中性战略的东边信奉基金具有远地点的Calmar比率,基金的最大撤资合理的。开封基金不过最大回撤对立较大,但其年产量高使得基金的Calmar比率感染的范围了。。指示与苍星石投入战略的缘由,基金撤资尺寸对立较小,合乎逻辑的推论是,这两家生殖器公司同意数个基金,具有高级的的卡尔间谍比率。。旁,集市中性基金尊嘉希腊字母的第一个字母于是普通应付型经商泽熙5期、靖西县1阶段和1阶段也具有较高的Calmar比率。采取择时股指前进地对冲战略的基金赢2(赢对冲)同意较高的年化进项率,同时,最大恢复开始时姿势仅为,该基金的CalMAR比率也高于顶部。。

过来年,私募基金CalMAR比台前30位。
基金缩写 投入参事 发觉日期 最新净值日 最新净值 年化进项率 最大回撤 Calmar比率
东边信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% 26.08%
指示1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 4.72% 5.08
东边信奉合作相干事业 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% 9.18% 3.45
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 2.30% 3.07
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 9.06% 2.82
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 10.83% 2.81
赢2(赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 2.61
汉新佳恩定量增长的1个阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 8.61% 3.43% 2.51
选择B 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 5.57% 2.28% 2.44
选择A 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 5.50% 2.28% 2.41
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 15.66% 2.06
苍星石3 苍星石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 4.15% 2.03
苍星石8 苍星石 2009-1-21 2012-10-19 123.8400 5.88% 2.94% 2.00
苍星石1 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 4.51% 1.96
苍星石2 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 4.59% 1.93
苍星石11 苍星石 2009-3-18 2012-10-19 119.5400 5.09% 2.72% 1.87
选择C 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.2200 4.04% 2.28% 1.78
薪水全球训练 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34% 11.47% 1.77
选择D 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.1300 3.99% 2.26% 1.77
苍星石10 苍星石 2009-3-12 2012-10-19 120.6300 5.34% 3.07% 1.74
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 17.77% 1.72
苍星石7 苍星石 2008-8-18 2012-10-19 132.5600 6.99% 4.08% 1.71
苍星石9 苍星石 2009-3-4 2012-10-31 119.8700 5.07% 3.02% 1.68
苍星石4 苍星石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 6.91% 4.14% 1.67
三性能1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 17.33% 1.66
苍星石5 苍星石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 6.81% 4.22% 1.62
迈尔石二期 迈尔石 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 7.88% 4.99% 8
苍星石6 苍星石 2008-6-30 2012-10-19 132.6800 6.79% 4.49% 1
奇纳河龙稳1 云南云南信任 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 11.78% 1

  记载提供消息的人:Wind, 好买基金研究中心,流产到2012年11月15日的记载

  决定

  基金的临时风险进项削尖表现可以在必然程度上玻璃出其投入战略于是风险把持的削尖。从临时看,私募基金是可以理解的。,采取对冲战略的私募基金与惯例投入于一份的私募基金相形具有较好的风险进项削尖,比如,中性战略、前进地投入、打拍子套期保值等。在流行中的稍许地惯例的一份投入型私募股权基金,,风险把持较好的私募股权公司经常会到达高级的的风险,比如展博和苍星石。同时,稍许地著名私募基金旗下的些许经商也有较好的风险进项表现,比如泽熙、重太阳等。

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